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冷眼:世界乱局的前夜,贸易战背后的美元收割周期开启!

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发表于 2018-3-28 20:14:06 | 显示全部楼层 |阅读模式
2018-03-28 环球冷眼 来源:政经纵横谈(dazhengjing);作者:雷思海
前几天,特朗普签署总统备忘录,将对中国商品征收关税。覆盖商品达600亿美元,接近中美贸易额的十分之一。

    这是一起中等规模的贸易战,世界猝然站到了乱局边缘。

    1
   
    贸易战端开启,其实一点也不意外。
    在去年12月的《2019,破局来临》中,“超长的301之围”一节,我曾谈到:

     美国应该不会与中国打大规模的贸易战(因为全面贸易战,美元世界体系会崩溃),而是采取蚂蚁啃大象式的中、小贸易战,在漫长的超级301调查过程中,一个一个领域的,压迫中国贸易让步,最大限度的减少,美国对中国的贸易逆差。

    除了301条款之外,拒绝承认中国市场经济地位,也意味着2018年,美国将对中国的贸易优势领域,采取更多的单边行动。所有这些行动的最终目的,是减少中国的外汇储备。

     (因为)再次狙击人民币,是这次美元引导全球信用周期,一个无法绕过的关卡。

      只有让人民币出现较大贬值,才可能最大程度,引发全球资产价格重估。让美国以信用收缩,引导全球资产价格重估的三角进程,能够奏效。

     2

    接下来,美国政府会在15天内,公布商品清单,然后是一个月的时间,美国企业可以提意见,最后开打。当然理论上这段时间中美还可以讨价还价。

    特朗普的清单会有哪些呢,先进技术与制造方面可能是重点。美国贸易代表莱特希泽周四表示,相关关税针对的可能是中国要重点发展的高科技行业,包括新能源、农机、信息和通信技术、机械行业、航空等。

    可见,美方打击的重点,主要集中在先进装备制造领域,它们是中国今后产业升级的下一步,特朗普一箭双雕,贸易逆差是一方面,长远目标还是瞄准中国的产业升级。
   
    中国方面的今天已经反击,不过只是小试牛刀。

    毕竟十几亿美元的小生意,是打不疼对方的。能让对方疼一点的地方,大概有几个领域,一是大飞机,二是汽车,三是农业。每个领域都可以打,但怎么打,选哪个领域打,是关键问题。

    打得轻,对方不疼;打的不对,反而给对方送分,让对方进一步变本加厉。

    3
   
    知己知彼,才能百战不殆。

    首先要搞清楚,这场贸易战的本质是什么。这个问题非常重要,因为定性是定量的前提,方向错了,努力越多,错误就越大。

    其实,贸易战不过是个幌子,它本质上而言,是一场金融战,它关系到世界上最赚钱的一门生意的命运。

    这门赚钱的生意,就是无本万利的印钞票!

    回顾国际关系历史,不难知道,1971年黄金被驱逐出货币,也就是金本位彻底废除,美元确立了纸币霸权之后,贸易问题对美国来说,从来就不是贸易问题,而是一个金融问题,是美元地位的问题。

     70年代到今天,美国的对外贸易从来没有一年是顺差。实际上,贸易顺差根本不是美国的追求。

     道理很简单,美国人印钞票,就能在全世界买买买,只要你认我的钱,我干嘛费劲去做苦力?对老美来说,各国认不认美元是第一重要的事情,它也是美元的命门,别人手里积累多了美元,就会找美国兑现。 所以,消灭他国手里的美元储备,是美元霸权必须定期要打的一个补丁。

    这两年,国内土豪大妈一众好男好女,到美国大买特买,估计美国人心里是拨凉的,因为它说明,这个世界上,已经有人手里的美元太多,该消灭一回了。

     怎么消灭呢?

    那就是以美联储的利率政策,来引导全球信用的紧松周期。在你的资产涨跌中,把你从贸易中赚的美元,再拿回美国。
     
    有这样一个网络段子,倒是能形象的体现这个过程:

     3年前,一美国人到中国旅游,用20万美元换了134万人民币,100万买一单身公寓,34万吃喝玩乐一年。第二年要回去时房子涨了卖了200万,人民币兑美元升值到1:6.2,200万人民币换回32万美元。美国人白玩一年还倒挣12万美元,非常高兴地回家了。

    这故事里把房子换成资产,美国人换成在中国的几万亿美元外资,那就是一场经典的金融套利战役了。然后等中国资产下跌了,他又可以这样再来一次。

   2013年,我做了个统计,美国从1970年代到2013年,通过这个手段,消灭的他国手里的美元在10万亿之巨。

    现在,美联储通过印钱,把全世界都带到了资产价格的顶点,如今最想的是,如何在不损自己的情况下,再引导一次全球的紧缩周期,让其他国家的资产价格都破掉,这样,它就可以再来一次全球大收购。
   
    4、

    当然,老美并没有呼风唤雨、化腐朽为神奇的超能。它敢这样去做,是因为对全球信用周期的把握。

    我一直说一个道理,趋势是比政治更有力量的东西,不管是个人还是政府,其实最终是跟着趋势在走的。
   
    走得好的,就叫因势利导,不好的就叫逆天而行。

    引导全球的信用周期,本质上与引导一只股票,或者一个城市的房价,并没有什么不同。股票要做个龙头出来,房价要做个地王出来,这是拉升的要诀;打压也是一样,股票可以直接把你的龙头砸了或者关了,房价也是,龙头下跌,迟早会波及所有地方。

        现在老美想引导全球货币的松紧周期,遇到了一个很关键的对手盘中国。如果老美收缩了,中国不收缩,那全球就大概不会有罗杰斯等华尔街之辈,所设想的一生一次的金融大危机。
     老美不能说,中国央行你得听我的。而是要搞出一个这样的氛围,让你自己去走。

     基本手段有两个,一是美联储,它决定全球资金成本的底价;二是贸易制裁,这个是拿走你的外储子弹,影响你的信誉评级,进而影响资本的去留心态,评级低了,自然钱就想走。

      而其他的地缘政治手段,说到底也是为这两个基本手段服务。比如说,美国可能制裁伊朗,推动油价上行,就会导致全球通货膨胀上升,这样的话,各国央行就会被迫考虑提升利率,这是用地缘政治手段,来引导对手的货币政策。

    5、
   
    了解了这次贸易战的本质之后,反击也就不难猜测了。在3月11日的《一周政经趋势解读》里,我有一个观点:

      其实,美国害怕贸易战的地方,不在于贸易,而在于货币,其最大的软肋在于美元霸权。

     (为什么不在贸易?因为现在美国希望通胀起来,这样才好加息并带动全球加息,至少让各国不会质疑美联储错了,所以美国不怕收关税导致通胀上升。其实,美联储现在盼通胀的程度,可以用望眼欲穿来形容。这一点如果以国内的思维去考虑,就完全反了。)

    因此,任何不针对美元霸权软肋的反击,而只在贸易领域里纠缠,都是美国所不太在乎的反击。

    那么,在人民币被高房价锁定,暂时没能国际化的情况下,如何尽量反击到位呢?

   那就是选择好的方向,以不给美联储货币政策送东风,为最主要考虑。

   而所有有利于美联储货币战略的反击,都要慎重。比如农产品,大豆粮食什么的。不买美国大豆,其他市场的供应能否跟上?会不会引起其他国家的涨价潮?现在美联储最头疼的一个事情,就是通胀上不去,加息不敢用力,如果我们反击加剧自己的通胀,并非明智。

    换言之,反击重点,应该在通胀影响较小的领域。如大飞机与汽车。首先,这两方面市场中国几乎是全球最大,对国内通胀影响小;其次,这些领域里发达国家之间竞争大,尤其是汽车,日韩欧都是美国的强大对手;

    而大飞机更值考虑,大飞机领域欧盟是美国的强劲对手,这个市场多给欧洲一些,不仅可以还击老美,还可以阻止美欧对华贸易同盟的形成。要知道,美国人已经传出话来,如果在对华贸易问题上,与自己配合,那么就可以得到美国的钢材与铝关税豁免。

    当然把我们自己的大飞机C919早日上线,就更好。因为,大飞机这样的技术,是人民币国际化的硬支撑。房价再高都不会让一个货币,有国际化的资本,但高技术可以。

     所以说,高技术才是盛世的标配,高房价不是。这次特朗普签署对华贸易战法案的时候,洛克希德马丁公司的首席执行长玛瑞霖高调点赞,认为这将保护美国的航空与国防,就很能说明问题。

    人民币国际化未来依靠的力量,是那些“我有别人没有”的东西,而不是“人人都能产,你更便宜”的东西。从这方面着手去反击,才是长远之道,根本之道。

    当然,整体而言,这些反击都需要有法理依据,不能落人口实。

    6、
   
    在特朗普宣布对华贸易战的当天,道指大跌了724点,收于23957点,跌幅将近3%。同一天,美债也在下跌。

     股债双杀说明,美国资本市场也对这次贸易战心存恐慌,。目前,道指离熊市,还有20%的空间,也就是5000点左右的空间。

      可以认为,这个空间,就是未来中美贸易战拉锯的空间,只要道指没有再下跌超过5000点左右,那么特朗普目前的贸易压迫战略,就不会有太大的变化。
   
     为了不打破这个继续加息的美股底线,特朗普已经做了很多工作,比如内部的减税,放松金融监管等,来确保美股运行在牛熊分界线之上。

    在外部,特朗普随时有可能引爆中东的地缘政局,在那里,特朗已经埋伏了沙特与伊朗,以色列与伊朗,库尔德人三只引线,以推动油价;在台海以及东北亚也各打下了一张牌;此外,还有可能推动对中国的隐形贸易同盟等。

    不过,这次对局的是一个国势上升的对手,变数很难预料。这两天,全球资本市场一片血雨腥风,就说明大家都恐慌,都没底。

     所以,特朗普的5000点股市安全垫,也可能会在不经意间跌穿。而一旦道指跌入熊市,全球诸多资产的大抛售,恐怕将不可避免。

     全球新一轮全球政经格局与资本大重构,将会突然来临。无数财富的埋葬与逆袭,将会同时上演!



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