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红利:定投亏损近20% , 还要再继续坚持下去吗?

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发表于 2019-1-8 11:25:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
2019-01-08

最近有很多球友和小红说,2018年是从2008年以来近10年最艰难的一年,特别是对于坚持定投的投资人来说,每次定投日都要面对直击灵魂的拷问“已经亏了这么多,还要坚持投入吗?”
确实,看完以下几组数据就能明白2018年到底有多艰难。
2018年全年A股就一个字“跌”,上证综指全年累计下跌-24.59%、深证成指跌-34.42%、中小板指跌-37.75%。

数据来源:wind,截止2018年12月28日
2018年A股的跌幅仅次于2008年,位居历年跌幅榜第二。


数据来源:wind,截止2018年12月28日
深证成指和上证综指再次领跌全球主要指数,因表现不佳而垫底。


数据来源:wind,截止2018年12月28日
全市场3567只个股中只有315只个股是上涨的,下跌个股占比达到了91.17%,而全市场个股涨跌中位数为-33.36%,也就是说一半的个股跌幅超过了33%(这个画面不忍直视),腰斩的个股有505只,更有15只个股跌幅超过80%。


数据来源:wind,截止2018年12月28日
那么如果是从2018年初开始定投的话,情形如何呢?答案是:一点也不容易。
如果是从2018年年初开始定投主流指数,每月15日扣款,全年最高亏损也达到了近18%。

数据来源:wind,截止2018年12月28日
看到市场跌成这样,同时面对账户如此大的亏损。对于很多做定投的人来说,定投日就如同受难日一般,内心充满纠结和恐惧。而且很多人也开始对定投产生了怀疑:“未来,市场还会不会继续下跌?啥时候才能能涨回来?定投了很多钱但却仍是亏损的,还要不要继续定投呢?”
虽然我们无法预测市场还会不会继续跌,或者什么时候开始涨,但是我们知道风险是涨出来,机会是跌出来的,更没有一直下跌的市场。从美股和A股的过往历史来看,中间的下跌是暂时的,市场长期还是看涨的。
红粉们应该都听过著名的定投“微笑曲线”, 最适合定投的就是“先跌后涨”的市场情形,这样就能够在持续下跌的情况下买到更多的廉价筹码,能够摊低成本。   

小红举一个最极端的例子:从2007年到2009年,标普红利指数刚好走完了一条标准的“微笑曲线”
如果你在2007年9月的最高点,每月定投标普红利(用指数来计算),开始时虽经历了一个持续下跌,而且期间的最大亏损达到了45.6%,但是一直坚持定投的话,当标普红利指数在2009年12月重新回到开始起投点时,定投不仅实现了盈利而且盈利高达45.56%。


数据来源:wind,2007.9—2009.12
而当下市场环境正处于微笑曲线的左侧,正是“捡便宜货”的好时候。从估值来看的话,经过了一轮的杀估值,当下的市场并不贵。就在2018年的12月27日,沪深A股的加权平均市净率(PB)创了历史新低,为1.40,股息率为2.43%。从长周期来看的话,当下具有较高的长期投资价值。


数据来源:wind,截至2018.12.27日,
标普红利指数也是正处于历史低估区域,截至2018年12月31日,市盈率为8.65,市净率为1.25,股息率为6.86%。emmmm……这个点还是很有诱惑力的~


数据来源:@knife911
这个时候如果停止定投的话,一来失去了继续摊平成本、积攒廉价筹码的机会,二来账面的浮亏就会变成实际的亏损,也就享受不到“微笑曲线”右侧的喜悦了。所以这个时候小红建议大家在定投这件事上,一定要坚持鸭,熬过这一段煎熬的时期,并坚持到“春暖花开”的牛市,相信“微笑曲线”的威力定会显现。毕竟世界上重要的事情,大都很麻烦,不容易呢!   

最后,小红还是要真诚地温馨提示一下,特别是风险承受能力较低的投资者:
红利基金作为一只被动指数基金,其投资于股票的比例不低于基金资产的 90%,通常红利基金的仓位在90%-95%之间;这也就意味着,与偏股型基金(股票仓位一般在50%-70%之间)相比较而言,一旦市场进入单边下跌,股票仓位占比更高的指数型基金将有可能会更多地暴露在系统性风险之中,进而或导致更大的浮亏。
最好的应对策略即是设置好每个月的定投时间和金额,然后离市场远一点,将时间和精力放在生活和工作上,努力的工作,提高工资性收入,这样之后每期投入的资金都是增加的。设定好定投红利基金周期和金额后,可以保留一定的现金仓位投资更稳健的货币基金,如大添家的$华宝添益—现金宝$,这样就可以做到手中有粮,心中不慌,无论后期行情如何演化,都能够从容应对,而不至于倒在黎明前


作者:红利基金
链接:https://xueqiu.com/2478797769/119467145
来源:雪球
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